[ 海南太陽能光伏、風能、潮汐能、天然氣及核電等清潔能源資源儲量豐富。預(yù)計到2030年，全島清潔能源裝機比例將達到80%。這一方面為氫燃料電池汽車等新能源汽車提供充足的能源保障，另一方面也能夠真正實現(xiàn)從能源發(fā)電端到車輛使用排放端全生命周期的清潔化。 ]

[ 相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去幾年，海馬汽車[報價 4S店]扣非凈利潤累虧超過56億元。而目前，海馬汽車的總市值還不到90億元。 ]

日本豐田終于找到了進入中國氫燃電池汽車市場的機會。但向它拋出“繡球”的，并不是上汽集團（600104.SH）和廣汽集團（601238.SH）這樣的千億級市值公司，而是尚身處困境中的海馬汽車（000572.SZ）。

據(jù)海馬汽車公告，海馬汽車與豐田汽車（中國）投資有限公司正式簽署了《關(guān)于在氫燃料電池汽車研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》（下稱《框架協(xié)議》）。

這是日本豐田在中國的首個氫燃料電池乘用車合作項目。根據(jù)有效期為十年的《框架協(xié)議》，雙方將海南島整體作為一個大型體驗測試場，在海馬汽車第三代氫燃料電池汽車上搭載運用包括日本豐田第二代Mirai(配置|詢價)電堆在內(nèi)的成熟部件及系統(tǒng)，爭取于2023年投入小批量（200輛）開展示范運營， 并于2025年規(guī)劃2000輛運營規(guī)模。

對于剛剛發(fā)力的中國氫燃料電池汽車行業(yè)來說，2000輛規(guī)模并不少，這是2022年全國內(nèi)氫燃料電池汽車產(chǎn)銷累計6693輛的將近30%。

“雙方的合作，是符合邏輯的。”有知情者在接受第一財經(jīng)記者采訪時解釋說，目前，日本豐田急于打開中國氫燃電池汽車市場，海馬汽車則急于走出當前的經(jīng)營困境。海馬汽車的背后，則是海南的新能源戰(zhàn)略考量。

“這是合作互利，相向而行。”海南省政協(xié)原常委、海南現(xiàn)代管理研究院院長王毅武則對第一財經(jīng)記者說，同時，這對于提升正在打造自貿(mào)港的海南的經(jīng)濟實力和工業(yè)生產(chǎn)能力都具有現(xiàn)實意義。

第一財經(jīng)記者試圖得到海馬汽車和海南省相關(guān)部門對此次合作的看法，但這兩方面均向記者表示，由于此事涉及兩個上市公司的重大披露事項，目前不宜接受采訪。

豐田看中了什么

2014年，日本豐田第一代Mirai氫燃料乘用車開始在日本銷售，但日本豐田在推廣這類汽車的路上并不順暢。直到2019年，Mirai在全球的累計銷量才突破1萬輛。“豐田一開始在日本和美國推乘用車，但是量不大。”一位了解豐田氫能汽車發(fā)展情況的業(yè)內(nèi)人士說，“要想上規(guī)模，豐田需要找到合適的應(yīng)用場景。”

正在大力發(fā)展氫燃料電池汽車的中國，成為了日本豐田追逐的目標。在中國，海南是率先提出2030年“禁售燃油汽車”時間表的省份。2022年8月發(fā)布的《海南省碳達峰實施方案》提出，到2025年，公共服務(wù)領(lǐng)域和社會運營領(lǐng)域新增和更換車輛使用清潔能源比例達100%；到2030年，全島全面禁止銷售燃油汽車。

根據(jù)海馬集團上述新聞通稿，在海馬汽車與豐田汽車（中國）投資有限公司簽約儀式前，海南省委書記馮飛在會見豐田汽車（中國）投資有限公司董事長上田達郎一行時說，希望日本豐田圍繞氫燃料電池、自動駕駛等領(lǐng)域，在戰(zhàn)略、技術(shù)和項目等層面與海南積極探索合作，海南發(fā)展新能源汽車有很多優(yōu)勢，雙方可以探討聯(lián)合打造“氫能島、氫經(jīng)濟、氫社會”。

海南省政府的一位工作人員曾向第一財經(jīng)記者表示：“這也是海南走向清潔能源之路的重要渠道。”

2018年發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》提出，海南要“減少煤炭等化石能源消耗，加快構(gòu)建安全、綠色、集約、高效的清潔能源供應(yīng)體系”。

2019年發(fā)布的《海南省清潔能源汽車發(fā)展規(guī)劃》提出：“部署燃料電池汽車綜合應(yīng)用生態(tài)建設(shè)。超前部署省內(nèi)燃料電池汽車發(fā)展，面向氫能的全生命周期應(yīng)用，引導(dǎo)建設(shè)商業(yè)化運營綜合示范區(qū)，推動省內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”

在《框架協(xié)議》簽署當天，上田達郎說，海南“為了實現(xiàn)碳中和，在政策層面計劃將火力發(fā)電轉(zhuǎn)換為風光發(fā)電，2030年在海南禁止銷售燃油車，都為發(fā)展氫能和氫燃料電池車輛營造了絕佳的環(huán)境”。

在海南，海馬汽車是當?shù)匚ㄒ痪哂谐擞密嚭托履茉雌�車生產(chǎn)資質(zhì)的車企，也是國內(nèi)眾多布局氫燃電池汽車的企業(yè)之一，其目標是“打造海南自貿(mào)港獨具特色的千億級零碳汽車產(chǎn)業(yè)”。

“如果不是豐田急于想進入中國市場，豐田可能會選擇其他體量相對較大的車企。”廣東某氫燃料電池制造企業(yè)高管說。

豐田選擇海南作為進入中國的跳板還有多種考量。“海南屬于熱帶，氫燃料電池汽車設(shè)計不需考慮復(fù)雜的氣候條件，使得整車設(shè)計更簡化。但在北方等寒冷地區(qū)，就要考慮到低溫啟動、保暖和加熱等因素。”張銳明是廣東省武理工氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院執(zhí)行院長，一直從事氫能燃料電池產(chǎn)品的開發(fā)，他說，“同時，海南空氣質(zhì)量好，有利于延長汽車壽命，因為空氣中的有害物質(zhì)對電堆有影響。”

海南自貿(mào)港的優(yōu)惠政策也吸引著日本豐田。“海馬與豐田在非油車的深度合作上，‘潤滑劑’在于海南自貿(mào)港即將封關(guān)的優(yōu)惠政策。豐田借與海馬合作進入中國的大市場，引進的外資如增值30%以上即可零關(guān)稅進入中國內(nèi)地市場。”王毅武對第一財經(jīng)記者說，“海南自貿(mào)港這么大的利好政策，豐田怎不積極？”

海馬汽車副董事長盧國綱曾對外表示，海南自貿(mào)港零關(guān)稅政策，可以讓海馬汽車實施真正的全球采購。同時，自貿(mào)港原產(chǎn)地規(guī)則政策，讓海馬汽車能在與國際品牌的合作上有更大的利潤想象空間。

豐田汽車（中國）投資有限公司在3月24日的一則消息中說，雙方將本著優(yōu)勢互補，合作共贏的原則，依托海南島的區(qū)位及政策優(yōu)勢，共同推動氫燃料電池汽車在中國更廣闊市場的推廣及應(yīng)用。

海馬與海南的圖略

近年來，海馬汽車的整體運營情況并不理想，無論是燃油車還是電動汽車，都跟不上國內(nèi)大部分企業(yè)。

2019至2020年，海馬汽車全年銷量分別約2.95萬輛、1.78萬輛，2019年同比降幅近六成，2020年降幅近四成。直到2021年，海馬汽車銷量才回升至2019年水平，不到3萬輛。但到了2022年，海馬汽車累計銷售再次下滑，全年只有2.4萬輛。

銷量下滑的同時，業(yè)績亦無起色。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去幾年，海馬汽車扣非凈利潤累虧超過56億元。而目前，海馬汽車的總市值還不到90億元。

多名受訪者向第一財經(jīng)記者表示，在日本豐田牽手海馬汽車之前，國內(nèi)已經(jīng)有一些企業(yè)到海南找后者談過合作。“最后都沒有成功，一個是技術(shù)原因，一個是資金原因。”

第一財經(jīng)記者在采訪中了解到，此前國內(nèi)一些企業(yè)在找海馬汽車談合作時發(fā)現(xiàn)，海南缺少相關(guān)財政支持，同時當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)鏈也不完善，電堆等零部件和配套企業(yè)基本沒有。

海南當?shù)孛襟w《證券導(dǎo)報》曾引述海南省工信廳相關(guān)官員的話說，海馬汽車已經(jīng)錯過了電動汽車發(fā)展的黃金期，若能在氫燃料電池汽車上更進一步，或許能夠把握未來新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。資料顯示，海馬汽車是從自2013年開始接觸氫燃料電池汽車的，目前已研發(fā)出第四代可用于示范運營的氫燃料電池乘用車。

海馬集團董事長景柱在今年全國“兩會”期間表示，相比氫燃料電池商用車，氫燃料電池乘用車技術(shù)難度高。

目前，中國氫燃料電池汽車主要以商用車為主，是全球最大的氫燃料電池商用車市場。在氫燃料電池乘用車領(lǐng)域，盡管國內(nèi)頭部車企有所布局，但缺乏實質(zhì)性進展。

“對于海馬汽車來說，氫燃料電池汽車是新產(chǎn)品，單值較高，不像傳統(tǒng)的燃油車，利潤率較低。”上述廣東某氫燃料電池制造企業(yè)高管向第一財經(jīng)記者分析稱，“和豐田合作，是一個便利快捷的途徑。豐田氫燃料電池汽車電堆等產(chǎn)品的成熟度，拿過來就可以用，因此和豐田合作是可靠的。”他補充說，在目前整個氫燃料汽車市場規(guī)模不大的情況下，國產(chǎn)化成本優(yōu)勢并不明顯，甚至沒有優(yōu)勢。此外，“從公關(guān)角度來講，海馬汽車和豐田拉上關(guān)系，至少從表面來看是很好的”。

海馬汽車在公告中解釋說，之所以牽手豐田，是鑒于日本豐田擁有世界領(lǐng)先的氫燃料電池汽車核心技術(shù)，掌握氫燃料電池汽車關(guān)鍵零部件供應(yīng)鏈，具備氫燃料電池汽車批量使用和維護經(jīng)驗。其母公司海馬集團在新聞通稿中說得更直白：日本豐田具有“高性能電堆系統(tǒng)，動力強、效率高、續(xù)航長、可靠性好”。

廣東省武理工氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院執(zhí)行院長張銳明向第一財經(jīng)記者表示，目前國內(nèi)的氫燃料電池乘用車，真正賣到消費者手上的還沒有出來，但日本豐田推出的第一代和第二代Mirai氫燃料電池乘用車都已經(jīng)實現(xiàn)了商業(yè)化，而且正在開發(fā)第三代Mirai。“這里的‘代’和國內(nèi)的‘代’，完全不是一個概念。”

前述廣東某氫燃料電池企業(yè)高管則認為，“日本豐田有能力調(diào)動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資源”，這一點對推動氫能發(fā)展十分重要，“以電堆系統(tǒng)為例，涉及的供應(yīng)鏈長，沒有成熟的供應(yīng)體系支持是很難做的”。

海馬的構(gòu)想與需求，與海南的新能源戰(zhàn)略息息相關(guān)。

前述了解豐田氫能汽車發(fā)展情況的業(yè)內(nèi)人士向第一財經(jīng)記者表示，海馬汽車和豐田共同開發(fā)氫燃料汽車，有利于海南當?shù)氐臍錃狻爸啤�儲、輸、運”的相關(guān)法規(guī)更加健全，基礎(chǔ)設(shè)施更完善。

與此同時，海南太陽能光伏、風能、潮汐能、天然氣及核電等清潔能源資源儲量豐富。預(yù)計到2030年，全島清潔能源裝機比例將達到80%。這一方面為氫燃料電池汽車等新能源汽車提供充足的能源保障，另一方面也能夠真正實現(xiàn)從能源發(fā)電端到車輛使用排放端全生命周期的清潔化。

景柱則在今年3月表示，用海上風電和光伏發(fā)電制氫儲氫，既能解決風光電的消納問題，又能帶動海南自貿(mào)港新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“目前，海南的經(jīng)濟實力和工業(yè)生產(chǎn)能力都欠發(fā)達。”王毅武向第一財經(jīng)記者表示，“海馬汽車利用日本豐田的先進技術(shù)升級換代求發(fā)展，這既有利于海南經(jīng)濟的發(fā)展，也有利于海南現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展。”

“狼”來了？

日本豐田和海馬汽車此次聯(lián)手，對中國氫燃電池汽車行業(yè)來說，亦可能帶來深刻影響。

目前，業(yè)界最關(guān)心的一件事情是，日本豐田與海馬汽車將以怎樣的方式進行合作。在受訪的業(yè)內(nèi)人士看來，如果日本豐田僅是原原本本地把電堆和動力系統(tǒng)裝到海馬汽車上，那么海南是拿不到任何技術(shù)的，這對中國氫燃電池汽車產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化發(fā)展意義不大。但如果海馬汽車能夠把電堆等零部件進行國產(chǎn)化，其效果將跟特斯拉當年來中國一樣。

“特斯拉剛進中國的時候，大家的第一認知是‘狼’來了。但后來大家發(fā)現(xiàn)，特斯拉進來之后，帶動了中國整個新能源汽車行業(yè)的發(fā)展。再后來，特斯拉降價之后，把大家干得很慘，大家又發(fā)現(xiàn)，‘狼’真的來了。”上述廣東某氫燃料電池企業(yè)高管說。

他補充說，一旦日本豐田和海馬汽車在海南把氫燃料電池汽車乘用車的商業(yè)模式打通，將來國內(nèi)很多地區(qū)都可以按照這樣的模式來做。

但多名受訪者提醒，應(yīng)注意日本豐田的進入將給國內(nèi)企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。3月26日，專注于研究氫能產(chǎn)業(yè)研究的香橙會研究院在一篇題為《日本豐田拿下海南氫燃料電池汽車市場，中國同行做何感想？》文章中，引述國內(nèi)氫能行業(yè)人士的觀點說，“中國（氫）燃料電池汽車如果再不努力降本，天天圍著政府、圍著補貼形勢就很不好了，日本降本很激進”。

另有業(yè)內(nèi)人士分析稱，已經(jīng)開發(fā)完成的日本豐田Mirai二代，很可能采用面向中國市場的方案，從而進一步降本。

從目前的氫燃料電池動力成本構(gòu)成來看，電堆約占60%。而燃料電池動力系統(tǒng)在整車的成本中，占比大約50%或更高。

電堆是氫燃料電池動力系統(tǒng)的核心零部件，是發(fā)生電化學反應(yīng)的場所，由雙極板、膜電極、催化劑、質(zhì)子交換膜、氣體擴散層等部件構(gòu)成。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前日本豐田已經(jīng)將電堆的價格降到了五六百元/kW左右，但國內(nèi)車企降到1000元/kW以下依舊有困難。

公開資料顯示，目前，日本豐田Mirai二代推出了兩款車型，分別是基礎(chǔ)XLE版和限量版Limited grade。目前，Mirai XLE的起售價為49500美元（340065元人民幣），Mirai Limited grade的起售價為66000美元（453420元人民幣）。

張銳明告訴第一財經(jīng)記者，國內(nèi)氫燃電池乘用車要做和日本豐田Mirai XLE一樣的水平，售價至少需要100萬元人民幣以上。他介紹，降低氫燃料電池汽車的成本主要有兩種途徑：一種是通過規(guī)模效應(yīng)，一種是通過技術(shù)提升。

“通過技術(shù)提升來提高效率，就能減少大量核心材料的使用，從而達到降低成本的目的。在氫燃料電池汽車上，要靠規(guī)模化來降低成本是有限的。在氫燃料電池汽車的成本結(jié)構(gòu)中，核心材料占比太高。”他說，“但國內(nèi)還沒到通過技術(shù)進步來大幅度降低成本的階段，連實驗室的壽命測試都沒有完成，離真實產(chǎn)品還差得遠。”

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