一、09年汽車工業(yè)走勢

　　1、總體評述

　　A、7月市場回顧

　　在油價上漲等背景下，7月乘用車市場開局低迷，但隨后出現(xiàn)快速回升的局面，出現(xiàn)淡季不淡的走勢。 從乘聯(lián)會的狹義乘用車市場跟蹤看，7月第一周廠家銷量較6月有12%左右下降，第二周逐步回升，回升的速度較6月基本持平，第三周的銷量較第二周銷量增長5%，較6月同期下降10%左右。由于7月的最后一周較6月多出3天，而部分廠家開始防高溫假，供貨不足，因此絕大部分廠家的7月最后一周日均銷量較6月末均有下降，出現(xiàn)少有的月末銷量偏低的特色走勢。

　　B、8月市場判斷

　　8月的工作日較7月少2天，而且部分企業(yè)月初休假，因此產(chǎn)量受到一定影響，實現(xiàn)繼續(xù)的銷量提升難度較大。但由于08年的8月奧運會原因?qū)е虏糠制髽I(yè)減產(chǎn)和購車熱點轉(zhuǎn)移，因此09年的8月仍處于銷量增速的高增長區(qū)間，這種趨勢將延續(xù)到年底。

　　8月乘用車市場處于淡季，目前市場相對平穩(wěn)，而部分熱點車型的需求依舊旺盛，因此8月的銷量仍不會太低。從8月初的走勢看油價的調(diào)整對消費信心的穩(wěn)定較有意義。

　　C、SUV淡季創(chuàng)出歷史新高-市場銷量的含金量大幅提升

　　7月的SUV開局走勢較強，幾家拼爭較強，CRV銷量突破萬臺，而漢蘭達(dá)已經(jīng)上量，RAV4表現(xiàn)也超強。逍客、途勝等加速搶市場，力爭在價格競爭激化前搶占更大市場。由此形成中高檔市場的全面激活狀態(tài)，銷量持續(xù)攀升。

　　自主品牌SUV收縮，合資品牌擴張。雖然08年同期的自主品牌出口達(dá)到較高水平，但同期的合資品牌調(diào)整較大，因此09年7月是中高檔SUV的增量釋放期，價格空間進一步擴大，由此帶動SUV品牌銷量出現(xiàn)歷史新高。7月SUV銷量同比超50%的高增長也是體現(xiàn)中產(chǎn)階級消費信心增強的結(jié)果。但SUV的7月零售弱于廠家銷量增長，未來的增長潛力已較充分釋放。

　　由于SUV的銷量新突破和價格檔次較高，相對的企業(yè)利潤進一步快速增長，7月的狹義乘用車市場含金量大增。增產(chǎn)不增收的概念已經(jīng)沒有市場。

　　D、房地產(chǎn)的調(diào)控與汽車不同

　　近期房地產(chǎn)的政策風(fēng)向調(diào)整，國家已經(jīng)開始收緊房貸，內(nèi)部的控制措施逐步出臺。我們感覺汽車市場的高增長與房地產(chǎn)的爆發(fā)式增長性質(zhì)完全不同。房地產(chǎn)市場的爆發(fā)式增長與信貸資金寬松密切相關(guān)，信貸寬松導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的生存壓力突然減輕，瀕臨資金連斷裂的企業(yè)突然獲得各類資金流入，而經(jīng)濟不景氣，國有投資擠出民間投資明顯的情況下，資金寬松導(dǎo)致投機與投資熱潮在購房市場集中爆發(fā)，房價高漲、成交量暴增，風(fēng)險積累。

　　而狹義乘用車市場的銷量高增長伴隨的是價格相對穩(wěn)定，供需相對均衡，貸款購車比例下降，這樣沒有風(fēng)險的積累，因此狹義乘用車市場不會出現(xiàn)與房地場的同樣政策待遇。而且國家刺激內(nèi)需，鼓勵消費的政策需要私車普及的拉動，因此近期的狹義乘用車市場仍會較好發(fā)展。

　　E、國有企業(yè)的危機仍在延續(xù)

　　02年以來乘用車行業(yè)出現(xiàn)各種資本全面進入的新競爭環(huán)境。由于技術(shù)和市場培育的起點較低，隨著市場高增長，各種資本均有良好的發(fā)展空間。05年以前的各種資本平穩(wěn)發(fā)展。隨后民營資本逐步體現(xiàn)競爭的靈活性優(yōu)勢，其在其他行業(yè)的競爭要素積累充分體現(xiàn)，而國有資本目前需要更有效的培育核心競爭力，否則技術(shù)優(yōu)勢逐步喪失后的風(fēng)險較大。

　　雖然09年自主品牌份額回升，但這也是競爭實力增強的必然結(jié)果，而自主品牌的份額距合理目標(biāo)仍有較大差距，國有資本應(yīng)在博采眾長后堅持獨立自主、自力更生的拼搏線路，這樣才能在合資品牌和民營資本的競爭壓力下快速成長。

　　F、狹義乘用車零售持續(xù)高位

　　09年以來汽車銷量的持續(xù)走強是諸多主力因素的結(jié)果。商用車的逐步恢復(fù)增長是穩(wěn)定因素。7月的商用車走勢較強，為7月的汽車銷量站穩(wěn)百萬貢獻較大。狹義乘用車的零售持續(xù)高位是汽車市場增長的核心動力。

　　09年狹義乘用車的3月以來走勢脫離歷年的季節(jié)指數(shù)規(guī)律而獨立高位平穩(wěn)。其核心支撐是1.5-1.6升A級車的需求持續(xù)釋放，故有的季節(jié)規(guī)律受到產(chǎn)能制約而未能充分釋放，導(dǎo)致4-7月的主力市場穩(wěn)定。而微型車市場則一路下滑，這與產(chǎn)能充裕和供應(yīng)鏈調(diào)整較快相關(guān)。而中高檔車的逐步恢復(fù)增長是彌補微型車銷量走低的重要支撐，隨著合資品牌中高檔的新品推出和日系調(diào)整到位，中高檔車成為近期的市場贏家。

　　G、合理產(chǎn)能儲備是應(yīng)對市場變化的重要資源

　　09年7月的產(chǎn)銷率并未一路上升，反而出現(xiàn)回落，批零率指標(biāo)也相對偏低。由此我們應(yīng)看到狹義乘用車企業(yè)的產(chǎn)能瓶頸風(fēng)險。

　　狹義乘用車行業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈條長的規(guī)模體系，要求很強的體系一致性。隨著國家的帶薪休假制度實施，7月-8月是帶薪休假的最好時機。廠家必須集體休假，導(dǎo)致7月的部分廠家產(chǎn)能打折。

　　合理的產(chǎn)能過剩好處很多。中國的很多行業(yè)需要獨立自強發(fā)展，這就需要充分競爭。同時充分競爭提供了兩種機制。一是學(xué)習(xí)機制，實現(xiàn)競爭力的積累。處在競爭漩渦中的企業(yè)都必須認(rèn)真學(xué)習(xí)有利于提高競爭力的知識和技能；二是篩選機制，實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)的快速作大作強。通過競爭使那些優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)秀元素勝出而存留下來。在經(jīng)過適當(dāng)長時間競爭后能夠生存、富有活力的企業(yè)中，沉淀、積累了大量與改進競爭力有關(guān)的信息，這些信息以技術(shù)、技能、制度、機制、生產(chǎn)組織、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)文化等形式得以保留，這是特殊形態(tài)的寶貴資本。這也是無法跨越的過程。

　　產(chǎn)能不過剩不現(xiàn)實。樸素的認(rèn)為絕不浪費投資的做法是很難實現(xiàn)的，其他行業(yè)的龍頭企業(yè)快速興衰變化已是常態(tài)，這更多的是需要競爭機制。客觀說市場導(dǎo)向的企業(yè)事實上比其他人更關(guān)心供求關(guān)系變化，以便及時做出調(diào)整，汽車行業(yè)還有很大的機會。

　　高增長的市場必須有充裕的產(chǎn)能儲備。中國處于私車普及的高速發(fā)展期，仍有較大的市場機會，同時也有很多的不確定性波動，疊加起來的變化就使市場變化較為劇烈，良好的產(chǎn)能儲備和豐富的產(chǎn)品線以及良好的供應(yīng)鏈體系是應(yīng)對競爭的必備武器。